【悲報】過去20年間、SP500非金融企業の利益成長の3分の 1 は金利と税金の削減のおかげ : いい株まとめ

(*･ω･)ノ　金融政策が個別企業の業績に与える影響は大きいんだね

1: 名無しの投資家 2022/09/19(月) 03:50:25.28 ID:SgOAgKIB0● BE:479677923-2BP(2000)

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企業利益の伸びと株式リターンの長期的な鈍化
https://www.federalreserve.gov/econres/notes/feds-notes/the-coming-long-run-slowdown-in-corporate-profit-growth-and-stock-returns-20220906.html

2: 名無しの投資家 2022/09/19(月) 03:50:45.34 ID:SgOAgKIB0

2022 年 9 月 6 日

企業利益の伸びと株式リターンの長期的な鈍化
マイケル・スモリャンスキー1

過去 20 年間、株式市場に上場している企業の企業利益は、金利費用の減少と法人税率の低下によって大幅に増加してきました。このメモの重要な発見は、過去 20 年間の S&P 500 非金融企業のすべての利益成長の 3 分の 1 が、利息と税金の削減によるものであるということです。私は、金利と税金費用の低下による企業利益の押し上げが続く可能性は低く、将来的に利益の伸びが著しく低下し、したがって株式のリターンが低下することを示していると主張しています。

3: 名無しの投資家 2022/09/19(月) 03:51:02.60 ID:SgOAgKIB0

まず、図 1 は、2000 年代半ば以降、S&P 500 の非金融企業の収益と比較して、利息と税金の費用が着実に減少していることを示しています。2実際、世界金融危機以前は、利子および税引前利益 (EBIT) に対する利子および税金費用の比率はかなり高く、約 45% で推移していました。2022:Q1 の時点で、この測定値は 26% に低下しました。言い換えれば、現在、企業利益のより少ない割合が債権者と税務当局に支払われているため、株主はより多くを利用できるようになっています。

https://www.federalreserve.gov/econres/notes/feds-notes/fig1-3167.png

4: 名無しの投資家 2022/09/19(月) 03:51:20.58 ID:SgOAgKIB0

企業利益に占める利子と税金の割合がこのように減少した理由は何ですか? 図 2 を見ると、主な要因が企業金利の低下であったことが明らかです。これは、国債利回りが数十年にわたって着実に低下していることを大きく反映しています。金融危機の直前の 2007 年には、S&P 500 非金融企業が直面していた金利 (総負債に対する支払利息の比率で測定) は約 6% でした。COVID-19 のパンデミックが発生する前の 2019 年末までに、この指標は約 3.5% まで低下していましたが、2022:Q1 までにさらに低下して 3% になりました。
https://www.federalreserve.gov/econres/notes/feds-notes/fig2-3167.png

5: 名無しの投資家 2022/09/19(月) 03:57:04.16 ID:PhhNPqCz0

と言ったところでS&P500インデックスファンドに毎月積み立てるのが
投資の素人には一番儲けられる王道じゃん
国内現物株なんか優待狙いでもなければ素人は塩漬け株を増やすばかりで火傷するだけだよ

27: 名無しの投資家 2022/09/19(月) 09:43:58.39 ID:siZPXtqY0

>>5
それしかないからな。

6: 名無しの投資家 2022/09/19(月) 03:58:23.39 ID:Lnv+3uSl0

株なんてやるかよ。

7: 名無しの投資家 2022/09/19(月) 04:11:48.29 ID:9VSIxPaG0

じゃなにやるの？

不動産投資？

8: 名無しの投資家 2022/09/19(月) 04:13:34.92 ID:olrhHcgk0

日経平均も同じ

消費税を上げて、法人税を下げるだけで日経平均上がる

10: 名無しの投資家 2022/09/19(月) 04:53:44.98 ID:RndMclnU0

ドルに替えた方がいいよ